新手熊市避險必學概念！對沖交易套期保值！
我們之前有聊到風險對衝，但我發現大家在市場劇烈浮動時都會恐慌，今天我們要教你幾個投資公司很常用的一個手法來做交易，不僅僅可以幫你鎖定利潤之外還可以幫大家降低交易的風險。交易的精髓不是在一發入魂，而是能夠在波段中生存，所以降低風險使用不同的策略就會至關重要。那就讓我們來與你分享今天的主題對沖交易！
什麼是對沖交易？其實對沖交易有很多名稱像是套保或者是套期保值，或者是接下來都會使用對沖這個字，而對沖顧名思義就是對著幹！也就是同時開一個多單，和一個空單來進行鎖住利潤。這種主要用途就是用來去除資產本身的起伏來鎖定著利潤，我們來說一個故事讓大家了解，舉例今天我和V神打賭10萬元以太坊2.0會再次延期，我們假設他真的真的真的很需要那個10萬元，他就會很努力的去讓2.0上線日期不在延後來獲得這10萬元。而這時候我可以再去找另外一個以太坊大戶去跟他打賭50萬這次的以太2.0會在日期內如期上線不會再拖延，而因為以太2.0被拖延了非常多次，所以大戶也覺得他勝算很高就會接下來。到後來，因為我知道V神很需要那個10萬所以拼死命的都會把他如期上線，這時我會需要賠錢給他10萬元但我可以從大戶那裡拿到50萬元，淨利就會是40萬。這就是一種對沖的理念，盡可能地降低風險，那我們在把這個例子改成現實社會中的對沖，舉一個無腦套利的對沖的例子，美國一個信託基金Grayscale或者中文叫做灰度基金，而這個信託基金又稱為GBTC也就是灰度基金的BTC，通常這種都會有溢價說人話架勢比特幣的價格30000而GBTC可能就會賣33000會比較貴，但說後在市場情緒低落時GBTC就會可能下跌，用剛剛的例子來講把差價弄到最高的時候可以約快打8折，也就是說你可以2萬4的價格買入比特幣！也因為灰度基金受美國金管會SEC監管，所以對於一些企業會以這種形式購入。那麼對沖在什麼時候使用？舉例來說公司想要利用這個機會購入比特幣來賺取差價，因為GBTC會有鎖倉六個月的期限，也就是說他現在買入1顆為2萬4但在未來六個月後可能更低或是可能更高，但他就可以買入1個GBTC的同時又去放空正常市場價的BTC1顆，這時候他的手上就會有一個做多的單GBTC和一個放空的正常價位BTC，而六個月後假設比特幣都下跌50%，這時候他的GBTC就會賠錢，但他的空單BTC就會賺錢，這時候就可以直接無腦套利中間的20％差價，基本上是沒有什麼風險。所以用這個例子來說，對沖交易減少風險打操作是非常非常實用的一個手段。
那為什麼要對沖呢？他會不會為你帶來額外的收益？
對沖同一個資產並不會為你帶來額外的收益，他只是一種避險的手段。就像剛剛的GBTC的例子一樣，他不會為你帶來額外的收益但可以為你保留收益，所以換句話說就是減少風險後賺到的都是自己的！也就是說風險降低的同時也會讓內獲得收益，但如果你方向直接看準，看對的話當然收益會比較高。但有時資金多的話，你寧願保守一點！不管怎樣我們今天就來教大家幾個狀況會非常適合使用對沖模式。
首先我們通常要找高風險的東西，當然首當其衝就是我們的合約啦！我們開合約時要抓好資金比例或者說的是資金使用率，我們不是在當爆爆王，資金使用率不能太高這樣才會有額外的金額打操作。至於多高呢？就要看你開倉的比例和交易的風格，對於新手來說剛開始摸合約的話，資金使用率建議不要超過4%但當然操作風格不一樣也會導致資金使用率有所改動，之後有機會再整理一些對於新手好用的一些指標。那麽合約到底是哪時候適合開對沖呢？第一個狀況就是平盤的時候，這時候可以同時開多單並且同時開空單，等方向明確的時候在獲利了結其中一邊並且把另一編補回來。舉例來說以太坊1萬元，但你不知道走勢為何你可以同時做多一口以及放空一口，等到有明確走向時在獲利了結其中一方，再來你就可以去修正另外一邊的錯誤方向。當然這樣子你資金的有效使用率會變低但是相對的風險會低的非常多。另外一個用法就會是如果你是開單一方向，但突然有些突發消息與你做的方向會相反，你可以用對沖來收割波段，才不會因此你的單套牢後損失了很多的時間成本來等他解套。而這種操作方式我們也在之前的影片中有講過，也可以之後過去了解一下。最主要的是你思路得要清楚，所要操作的雙向資產會需要配對不同種類的穩定幣類型。舉例來說ETH/BUSD和ETH/USDT後方的穩定幣資產要不一樣。
當然這個對沖的方式也可以適用在雙幣理財來進行避險，這次我們利用派網的雙幣理財來做示範，沒註冊的人影片下方也會有手續費20%的優惠，我們在之前的影片中也有提到雙幣理財，不了解的也可以去畫面右上角去學習，但不管怎樣我們很好的發現如果距離標記價格越近的越可能被轉換，當然也意味著風險越高但同時收益也會增加，但其實我們可以在轉換的地方掛一個反向單就能夠彌補被轉換的損失。我們假設掛了10000u的量掛了比特幣且掛鉤價為42000，就如螢幕上的圖所顯示。也就是說當最後的價格結算時比特幣價位高於4萬2這時你就會獲得1萬又27元，這27元就會是利息當然也要看你幾點放進去的。但如果像現在比特幣價格為4萬就會變成0.2387顆比特幣，但這樣子如果換為u本位的思維來想，你的總資產確實是下降的。但如果我們同時掛鉤BTC2S或是3S做反向的槓桿，像是我們拿一半的資金5000u來做2S反向槓桿掛鉤價在4萬2或者是使用合約開一個同樣價值的避險反向單，這樣子就算是被轉換了持續下跌，你還是會有補回你損失的差價。可能這樣講有些人會搞混，但簡單講法就是這個反向單並不是一開始就開啟，主要開啟的時間點是雙幣已經轉換在賠錢時打到那個價格才會開啟。基本上並沒你想像中的那麼難，只要操作試試看你就懂避險的這塊在講什麼了。
對沖有什麼風險？
其實對沖是用來降低風險的，有幾個事情要注意的就是你的腦迴路，因為要同時開多開空不要自己搞混了。所以風險來說，並不會很多！最主要的是因為對沖會需要額外的資金，那麼最主要的風險就會在於機會成本而已，但相對穩穩的賺一邊打操作比整個爆掉一鍋端走都好！當然還有的是如果有開槓桿做反向而且是屬於不同種類資產的人，也要稍微注意一下爆倉線和資產變動，不要莫名其妙爆掉了另一半還自己不知道。
最後要與大家分享一下，這次是幫大家總和釐清一下對沖交易以及一些應用場景，畢竟在幣圈最重要的就是不要出局，或者是被甩下車。對於一些想要研究交易的人，我之後也會慢慢整理出一些適合新手上手的交易方式。而在這環節之中，對沖交易就會顯得極其重要，因為可以幫你避免很多不必要的風險，而這套理論也是能夠運用在傳統金融或者是生活之中！
