對沖基金的量化方法：用馬可夫模型把『盤感』變成能下單的數字

我自己接觸量化一段時間了，趨勢線、指標、回測這些早就摸熟。但最近有個東西還是把我刷新了一輪——真正在對沖基金裡賺大錢的那些量化交易員，根本不是靠這些東西在做決定的。

不是他們技術不夠，是他們玩的根本是另一套邏輯。

我在交易圈推特的深處挖到一個 quant 框架，等於把一套對沖基金的方法整個攤出來。今天這篇就把它從頭拆給你看，而且我會把它翻譯成 AI 看得懂的語言，最後直接給你一段可以貼上去就用的東西——把這整套裝進你自己的策略裡。

就算你跟我一樣玩交易一陣子了，我賭你看完還是會有一種「欸，原來可以這樣搞」的感覺。

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拿「把對沖基金方法裝進 AI」prompt

會員免費 · 一段 prompt 把整套馬可夫量化邏輯裝進你的 AI / TradingView · 90 秒搞定、不用 API key

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⚠️ 先講一句：這篇是在拆解一套交易「方法論」，不是叫你照單下注。任何策略都會出錯，真的要跑請先用小資金、先回測。

第一步：把感覺變成數字

第一件要懂的是——對沖基金跟你我玩的，不是同一套數據邏輯。

我們一般人投資，說穿了就是憑感覺。「我覺得比特幣要漲了」「欸這檔我有感覺」，全憑感覺。

你可以這樣想：你今天早上出門，抬頭說「欸，今天有一點風」，然後就憑這句話做了一個決定。但量化交易員出門會問的是——今天風有多強？往哪個方向吹？ 他們要的是一個具體的數字。

他們做事就是想盡辦法，把這種模糊的感覺變成一個數值。

聽起來很基本對吧？但接下來你會看到，他們怎麼把這個簡單的想法，疊成一套連大學剛畢業都能年薪六十幾萬美金的系統。一切要從「狀態」這兩個字開始。

市場只有三種狀態

市場其實就只有三種狀態：多頭、橫盤、空頭。

那怎麼分？超簡單——把最近 20 天的漲跌全部加在一起：

就這樣而已。知道怎麼分之後，下一步很明顯：今天到底是哪一種狀態？

而他們處理這個問題的方式，可能跟你想的完全相反——重點是你現在在哪裡，不是你從哪裡來。

他們會拿歷史診斷，幫比特幣每一天都貼上一個狀態標籤：這天多頭、那天空頭、這天橫盤……一路貼到今天。然後關鍵來了，這套東西背後靠的是一條叫「馬可夫性質」的規則。

一句話講完：市場接下來往哪走，只看今天在哪，跟過去怎麼走完全無關。

打個比方：你要開車去台北該走哪條路，完全看你「現在站在哪」。從台中出發，跟從墾丁出發，是兩條完全不同的路。但假設你從墾丁出發，當你已經開到台中的那一刻——之前那段路，其實一點都不重要了。 接下來怎麼走，看的是你現在在台中，不是你從墾丁來。

所以重點就一句話：今天這個權重最大。

轉換矩陣＝氣象預報機

把「今天最重要」這個想法變成工具，就是接下來這個東西，它叫「轉換矩陣」。本質上，它就是一台市場版的氣象預報機。

氣象預報怎麼報明天？它翻歷史：今天出太陽、明天下雨的情況發生過幾次？今天下雨、明天還下雨幾次？把這些數據算成機率，就能報明天。

量化交易員做的一模一樣，只是把「晴天雨天」換成「多頭空頭」。他們回頭數：歷史上從多頭轉到空頭幾次、從橫盤轉到多頭幾次……每一種組合都數清楚，變成機率，塞進一張 3×3 的表格。橫列是今天、直行是明天，每一橫列加起來一定是 100%（因為明天一定會落在某個狀態）。

長這樣：

而這張表藏著一個「要不要下注」的祕密，就在那條對角線上——左上到右下這三格，代表「明天跟今天一樣」：多頭接多頭、橫盤接橫盤、空頭接空頭。

為什麼這條線重要？因為它揭露了一件事：狀態是會「黏」的。

天氣也是這樣，今天大晴天、明天通常還是晴天，不會突然下暴雨。市場也一樣：今天多頭，明天繼續多頭的機率，會比其他狀態都高。多頭很黏、空頭也很黏。

假設你算出多頭的黏性是 80%，那你就能比較安心地壓「明天大概率還是多頭」，然後做多。注意喔，它不是說明天「一定」多頭，而是明天「有 80% 機率」是多頭——這是機率，不是預言。

看更遠？把矩陣乘自己

講到這你可能想問：那我想看更遠呢？這也是這套方法最妙的地方——你不用學任何新的數學工具，你手上的東西就夠了。

做法白痴到有點好笑：把矩陣自己乘自己。 想看兩天後就平方、想看三天後就立方。

舉個數字你就秒懂：今天多頭、明天還多頭的機率是 80%，那後天還多頭的機率，大概就是 80% × 80%＝64%。結束。

你發現了嗎？這跟「畫趨勢線」的邏輯差了十萬八千里。這是純數學，這就是那個大學生搞懂之後、畢業直接年薪六十幾萬美金的東西。

不過這裡有個陷阱：你不能無限往後推。 推太遠會發生一件怪事——所有機率都被「抹平」成差不多的數字。它告訴你 28 天後多頭 0.2%、橫盤 0.2%、空頭 0.2%，全部均勻，那等於什麼都沒講。

就像天氣預報，報明天很準，但叫它報一個月後的某一天會不會下雨，基本上跟丟骰子沒兩樣。所以這套東西只在短中期有用，越近越準。

一條公式決定下多重

講了一堆數學，到底能不能從裡面抓出一個「能下單」的訊號？

能，而且簡單到你會想笑。我發現量化交易員一個神奇的地方：背後算一堆超複雜的東西，最後卻用一個小學生都會的公式收尾——

明天多頭的機率 − 明天空頭的機率

天才的地方在於：算出來的數字越大，你就下越大的單。

看到沒有，這跟「比特幣今天感覺很旺」差多遠？這是用計算告訴你「我有多看多」，所以對應該投多少錢。看似很簡單，但其實很精密——大道至簡。

兩個會害慘你的弱點

到這你可能覺得這套超神，但我得誠實講，它有兩個致命弱點，不講你會被害很慘。

第一個弱點（前進式回測）的運算量問題，現在可以直接丟給 AI 去做掉，不用你自己扛。重點講第二個，因為它的解法最漂亮。

隱馬可夫模型：請一個新保姆

「隱馬可夫模型」聽起來很可怕，但我用一個比喻你會秒懂——它就像一個新來的保姆。

保姆剛到一個家，完全不知道屋裡哪個小孩過動、哪個愛睡覺、哪個容易發脾氣。但他坐著默默觀察幾天，看這些孩子怎麼動、怎麼吵，他自己就能幫每個孩子貼上性格標籤。

隱馬可夫模型對圖表做的就是這件事：它把我們人工貼的標籤全部撕掉，自己重新觀察價格怎麼走，自己生出多頭、空頭、橫盤的定義。

然後最猛的來了——它把兩套標籤疊在一起：

• 一套是我們主觀定義的「±5%」那一套
• 一套是模型自己看出來的

到這裡，這套對沖基金方法的全部元素就講完了：三種會黏的狀態 → 轉換矩陣算明天 → 多空差值決定方向跟大小 → 隱馬可夫模型補掉最主觀的弱點。但光知道沒有用，重點是把它裝進你自己的策略裡。

怎麼把它裝進你的策略

好消息：你完全不用自己動手畫任何矩陣。我把上面這整套邏輯寫成了一段 prompt，完全免費放在 Coocolab 官網的免費資源區。你複製起來、裝進去就能用。

實際在 TradingView 上跑長什麼樣？我影片裡有完整 demo，這邊講幾個重點觀察：

我自己的建議：用 4 小時和一天的週期來看大方向趨勢，最好用。 越短的週期雜訊越多，別拿 5 分鐘線去賭它。

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怎麼拿這段 Prompt

完整 prompt 放在 Coocolab 會員的「免費資源」區——完全免費，註冊就能拿，不用付費。

為什麼放會員區、不直接貼在文章下面？兩個原因：一是保護品質，直接貼出來不到一週就會被各種帳號改裝亂用、變成 AI slop;二是放會員區我才能持續更新、修正。註冊是免費的，這段 prompt 也是免費的，沒有任何陷阱。

最後我想問你：你會真的把它裝起來跑跑看嗎？還是你覺得「把交易的感覺量化」根本是個偽命題？留言告訴我，我想聽聽看。

如果你想看這個主題的延伸——比如我直接拿它跑一個像樣的策略，從回測一路走到下單完整示範一遍——也留言告訴我，我可以接著做。酷可實驗室，酷的實驗你也可以，我們下篇見！

要再多看幾篇實戰的，順便看這些：

• Parabolic SAR 指標教學：用比特幣這波修正，看懂趨勢還有沒有力
• Claude Fable 5 創業顧問 Prompt：用 7 個問題挖出你早就有的商業點子